Business plan e pianificazione economico-finanziaria per PMI

Dai numeri alle decisioni: pianificare significa comprendere oggi gli effetti delle scelte di domani.

Studio Fusero affianca imprenditori e PMI nella costruzione di business plan, budget, cash flow, sistemi di controllo e analisi prospettiche utili a valutare la sostenibilità delle strategie aziendali e a simulare scenari alternativi.

Non consideriamo il business plan un semplice documento da predisporre per una banca o per un investitore.

È uno strumento di decisione dell'imprenditore, che permette di tradurre la strategia in risultati economici, fabbisogni finanziari, investimenti e flussi di cassa, verificando in anticipo le conseguenze delle diverse alternative.

Pianificare prima di decidere

Una PMI può essere economicamente redditizia e, nello stesso tempo, trovarsi davanti a decisioni che richiedono risorse finanziarie, nuove competenze o una diversa struttura aziendale.

Un investimento produttivo, l'ingresso in un nuovo mercato, un'acquisizione, un cambiamento organizzativo, l'apertura del capitale o un passaggio generazionale modificano contemporaneamente ricavi, marginalità, capitale circolante, investimenti, indebitamento e disponibilità finanziarie.

Per questo la pianificazione economico-finanziaria deve partire dalla strategia.

Prima si definiscono le alternative e gli obiettivi. Poi se ne misurano gli effetti sui numeri dell'impresa.

Consulenza strategica per PMI: crescita, continuità e operazioni straordinarie

Business plan, controllo di gestione e scenari: cosa analizziamo

Business plan e budget

Il business plan trasforma un progetto imprenditoriale in un insieme coerente di ipotesi operative, economiche, patrimoniali e finanziarie.

Partiamo dai dati storici dell'impresa e dalle strategie definite con l'imprenditore per costruire una rappresentazione prospettica che consenta di verificare:

ricavi e marginalità attesi;
struttura dei costi;
investimenti necessari;
evoluzione del capitale circolante;
indebitamento;
generazione di cassa;
fabbisogno finanziario;
equilibrio patrimoniale e finanziario.

Il piano deve essere comprensibile, aggiornabile e soprattutto utilizzabile nella gestione dell'impresa.

Cash flow e sostenibilità finanziaria

Utile e cassa non sono la stessa cosa. Un'impresa può crescere, aumentare il fatturato e contemporaneamente assorbire liquidità.

Per questo la pianificazione finanziaria deve verificare l'effetto della crescita su crediti, magazzino, debiti, investimenti, finanziamenti e flussi di cassa.

L'analisi prospettica consente all'imprenditore di comprendere in anticipo quando nasce un fabbisogno finanziario, quale ne è la causa e come può essere gestito.

Controllo di gestione e indicatori

Il business plan rappresenta il futuro atteso.

Il controllo di gestione permette di confrontarlo periodicamente con ciò che sta realmente accadendo.

Budget, consuntivi e indicatori economici e finanziari consentono di individuare tempestivamente gli scostamenti e comprendere se derivano da prezzi, volumi, marginalità, costi, capitale circolante, investimenti o struttura finanziaria.

L'obiettivo non è produrre più report, ma fornire all'imprenditore le informazioni necessarie per intervenire prima che un problema diventi strutturale.

Scenario analysis: “as is” e “what if”

Una previsione unica può creare un'illusione di certezza.

Per questo utilizziamo scenari alternativi per comprendere come cambiano risultati e fabbisogni finanziari quando cambiano le principali ipotesi.

Possiamo confrontare, ad esempio:

continuazione dell'attuale modello;
crescita organica;
nuovi investimenti;
acquisizione di un concorrente o di un'azienda complementare;
ingresso di un nuovo socio;
riduzione o aumento dell'indebitamento;
variazione di prezzi, volumi o marginalità;
cessione di attività non strategiche;
riorganizzazione dell'impresa.

La simulazione non elimina l'incertezza, ma permette di misurarne gli effetti prima di assumere una decisione.

Business plan e rapporto banca-impresa

Un rapporto efficace con il sistema bancario richiede informazioni comprensibili, aggiornate e prospettiche.

Il bilancio racconta principalmente ciò che è già avvenuto.

Business plan, budget e cash flow permettono invece di rappresentare come l'impresa prevede di generare risultati e cassa e come intende sostenere investimenti e debito nel tempo.

Studio Fusero può affiancare l'imprenditore nella predisposizione della documentazione economico-finanziaria utile per:

richieste di nuovi finanziamenti;
revisione o mantenimento degli affidamenti;
finanziamento di investimenti;
operazioni di acquisizione;
confronto con banche e intermediari;
valutazione della sostenibilità della struttura finanziaria.

La Banca d'Italia dedica specificamente alle piccole imprese strumenti di formazione sulla gestione finanziaria, sul controllo di gestione, sulla liquidità, sugli investimenti e sulla preparazione del business plan.

Banca d'Italia – La finanza per la piccola impresa

Le linee guida dell'European Banking Authority sulla concessione e il monitoraggio del credito disciplinano inoltre i processi attraverso i quali le banche valutano e monitorano il merito creditizio.

European Banking Authority – Guidelines on loan origination and monitoring

Pianificazione e adeguati assetti organizzativi

La pianificazione economico-finanziaria non serve soltanto nei momenti di crescita o nella ricerca di finanziamenti.

L'articolo 2086 del Codice Civile prevede, per l'imprenditore che operi in forma societaria o collettiva, il dovere di istituire un assetto organizzativo, amministrativo e contabile adeguato alla natura e alle dimensioni dell'impresa, anche in funzione della rilevazione tempestiva della crisi e della perdita della continuità aziendale.

Il Codice della crisi richiede inoltre che gli assetti consentano di rilevare eventuali squilibri economici, patrimoniali e finanziari e di verificare la sostenibilità dei debiti e le prospettive di continuità aziendale.

In questa prospettiva, budget, cash flow prospettico, controllo di gestione e monitoraggio degli indicatori diventano strumenti di governo dell'impresa, non semplici adempimenti.

Normattiva – D.Lgs. 14/2019, art. 375 e art. 2086 Codice Civile

Preparare l'impresa a un'operazione M&A

In un processo di vendita, acquisizione o ingresso di un investitore, la capacità di rappresentare in modo credibile il futuro dell'impresa assume particolare importanza.

Un potenziale acquirente o investitore non valuta soltanto i risultati storici.

Vuole comprendere:

come vengono generate le marginalità;
quali investimenti saranno necessari;
come evolverà il capitale circolante;
quale cassa potrà generare l'impresa;
quali ipotesi sostengono la crescita;
quali rischi possono modificare il piano;
quanto l'azienda sia autonoma dall'imprenditore.

Un business plan costruito con ipotesi verificabili può quindi diventare parte della preparazione dell'azienda al confronto con investitori, gruppi industriali, fondi e finanziatori.

M&A Advisor per PMI familiari – vendita, acquisizioni e ricerca investitori

Quando l'azienda ha già ricevuto una proposta

Quando un fondo, un concorrente, un cliente o un gruppo industriale manifesta interesse per l'impresa, le proiezioni economico-finanziarie assumono una funzione ulteriore.

Servono a comprendere il valore prospettico dell'azienda e a valutare se il prezzo proposto rifletta adeguatamente le sue potenzialità future.

Prima di fornire alla controparte previsioni, budget o business plan è però opportuno verificare attentamente quali informazioni condividere, in quale fase e con quali tutele di riservatezza.

Hai ricevuto un'offerta per acquistare la tua azienda?

Dalla strategia ai numeri: il nostro metodo

1. Comprendere l'impresa

Partiamo dai bilanci, dalla situazione economico-finanziaria, dal modello di business e dalle dinamiche dell'impresa.

Ma i numeri storici rappresentano soltanto il punto di partenza.

Occorre comprendere anche mercato, clienti, organizzazione, investimenti, obiettivi dell'imprenditore e possibili evoluzioni strategiche.

2. Definire le ipotesi

Condividiamo con l'imprenditore e il management le principali variabili del piano: ricavi, prezzi, volumi, marginalità, costi, personale, investimenti, capitale circolante e struttura finanziaria.

Ogni previsione deve essere collegata a ipotesi comprensibili e verificabili.

3. Costruire il modello economico-finanziario

Le ipotesi vengono tradotte in conto economico, stato patrimoniale, cash flow e principali indicatori prospettici.

In questo modo è possibile verificare la coerenza tra strategia, risultati attesi e risorse finanziarie necessarie.

4. Simulare scenari alternativi

Costruiamo scenari “as is” e “what if” per comprendere come cambiano risultati, cassa e fabbisogno finanziario al modificarsi delle principali variabili.

Questo permette di confrontare le alternative prima di assumere decisioni strategiche.

5. Monitorare e aggiornare

Il piano non deve rimanere statico.

Il confronto tra budget e consuntivo permette di individuare gli scostamenti, comprenderne le cause e aggiornare periodicamente le previsioni.

Un buon sistema di pianificazione non tenta di prevedere perfettamente il futuro: consente all'imprenditore di reagire prima quando il futuro cambia.

Un supporto costruito sulla dimensione della PMI

Una PMI non ha necessariamente bisogno della stessa struttura di pianificazione e reporting di una grande impresa.

Ha però bisogno di conoscere con sufficiente tempestività marginalità, generazione di cassa, fabbisogni finanziari, investimenti, rischi e scostamenti rispetto agli obiettivi.

Per questo costruiamo strumenti proporzionati alla dimensione, alla complessità e alle reali esigenze dell'impresa.

Quando necessario, Studio Fusero, con i suoi Partner ed of counsel, può inoltre affiancare temporaneamente l'imprenditore e la funzione amministrazione e finanza nella costruzione e nell'utilizzo degli strumenti di pianificazione e controllo.

Business plan e controllo di gestione per PMI a Torino e in Piemonte

Studio Fusero ha sede a Torino e affianca imprenditori e PMI nella pianificazione economico-finanziaria, nel controllo di gestione e nella preparazione di operazioni strategiche e straordinarie, con particolare presenza in Torino, provincia di Torino, Piemonte, Liguria, Lombardia, Emilia- Romagna.

L'attività può riguardare sia imprese che intendono migliorare i propri strumenti di gestione, sia aziende che devono affrontare investimenti, finanziamenti, crescita, acquisizioni, ingresso di nuovi soci o una futura operazione di M&A.

Domande frequenti

A cosa serve un business plan in una PMI?

Serve a trasformare le strategie dell'impresa in previsioni economiche, patrimoniali e finanziarie e a verificare se gli obiettivi programmati sono compatibili con le risorse disponibili.

Può essere utilizzato dall'imprenditore per prendere decisioni e, quando necessario, per rappresentare il progetto a banche, investitori o possibili partner.

Qual è la differenza tra budget e business plan?

Il budget normalmente riguarda un periodo più breve e viene utilizzato per programmare e controllare la gestione.

Il business plan ha generalmente un orizzonte pluriennale e permette di collegare strategia, risultati economici, investimenti, struttura patrimoniale e fabbisogni finanziari.

Perché è importante il cash flow prospettico?

Perché la redditività economica non coincide necessariamente con la disponibilità finanziaria.

Il cash flow prospettico consente di individuare anticipatamente periodi di assorbimento o generazione di cassa e di programmare le relative esigenze finanziarie.

Il business plan è necessario anche per un'azienda che non cerca finanziamenti?

Sì.Può essere utilizzato per verificare la sostenibilità di investimenti, crescita, assunzioni, acquisizioni, distribuzioni, cambiamenti organizzativi o altre decisioni strategiche, anche quando non è prevista alcuna richiesta di finanziamento.

Perché il controllo di gestione è importante in una PMI?

Perché consente di confrontare ciò che era stato programmato con i risultati effettivamente realizzati.

Il valore non consiste nel produrre report, ma nel comprendere tempestivamente dove e perché si stanno verificando scostamenti.

Business plan e controllo di gestione sono utili prima di vendere un'azienda?

Sì. Un potenziale acquirente analizza normalmente sia i risultati storici sia la capacità prospettica dell'azienda di generare redditività e cassa.

La qualità delle informazioni economico-finanziarie e la capacità di spiegare le ipotesi del piano contribuiscono a rendere l'impresa più leggibile durante un processo M&A.

Approfondisci il servizio M&A Advisor per PMI

Dal business plan alla decisione

Un piano economico-finanziario è utile soltanto se aiuta l'imprenditore a prendere decisioni migliori.

Per questo il nostro lavoro non parte dal foglio Excel.

Parte dagli obiettivi dell'imprenditore, dalla situazione dell'impresa e dalle domande alle quali occorre dare una risposta.

Quanto possiamo investire?
Quanta finanza servirà?
Quale crescita è sostenibile?
Come cambia l'azienda nei diversi scenari?
Quali risultati possiamo presentare a una banca o a un investitore?
Come possiamo prepararci a un'acquisizione, all'ingresso di un partner o a una futura cessione?